🚀 [반도체 특보] HBM 시대 끝? 이제는 '범용 메모리'의 역습이 시작됐다!

 

🚀 [반도체 특보] HBM 시대 끝? 이제는 '범용 메모리'의 역습이 시작됐다!

안녕하세요! 오늘은 반도체 시장의 판도가 뒤집히는 충격적인 소식을 가져왔습니다. 그동안 "HBM(고대역폭메모리) 못 만들면 끝"이라던 시장의 공식이 깨지고, 일반 D램과 낸드플래시 등 '범용 메모리'가 다시 왕좌를 되찾고 있다는 분석입니다.

서울경제TV와 시티그룹의 분석을 토대로, 왜 지금 삼성전자에 역대급 기회가 오고 있는지 핵심 내용을 완벽 정리해 드립니다.

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1. 📈 범용 메모리 가격의 '미친 상승세'

최근 범용 메모리의 가격 상승폭이 상상을 초월합니다.

• 지난해 4분기: 범용 메모리 가격 무려 70% 급등

• 올해 1분기: 추가로 40% 상승 예고

• 이유: 모든 반도체 기업들이 HBM 생산에만 공장을 몰아넣으면서, 역설적으로 일반 D램과 낸드를 만들 공장이 부족해졌기 때문입니다. **"공급 부족이 부르는 슈퍼사이클"**이 시작된 것이죠.

2. 🔥 HBM을 넘어서는 '마진의 마법'

시티그룹 이세철 전무의 파격 진단에 따르면, 이제 범용 메모리의 이익률이 HBM을 추월할 가능성이 높습니다.

• HBM: 수율이 낮고 제조 공정이 복잡해 비용이 많이 듦.

• 범용 메모리: 이미 숙련된 공정에서 찍어내기 때문에 가격만 오르면 마진(수익)이 극대화됨.

• 결과: 삼성전자는 HBM 점유율 우려를 압도적인 범용 메모리 물량과 마진으로 덮어버릴 전략을 취하고 있습니다.

3. 🤖 AI 추론 시대: 'KV 캐시'가 먹여 살린다

AI가 학습(Learning)을 넘어 실제 답변을 내놓는 '추론(Inference)' 단계로 접어들면서 새로운 수요가 폭발하고 있습니다.

• KV 캐시 수요: AI 모델이 대화를 기억하기 위한 단기 기억 장치인 'KV 캐시' 수요가 늘면서 일반 D램뿐만 아니라 대용량 낸드(NAND) 수요까지 자극하고 있습니다.

• 삼정전자의 강점: 세계 최대 낸드플래시 생산 능력을 갖춘 삼성전자가 AI 시대의 필수 인프라로 재평가받는 이유입니다.

4. ⏳ 2027년까지 이어질 '공급 부족'

경쟁사들이 HBM 점유율 싸움에 매몰되어 있는 동안, 일반 메모리 공급 부족은 2027년까지 지속될 전망입니다.

• 남들이 안 만들 때 혼자 많이 팔 수 있는 구조가 완성되었습니다.

• "부르는 게 값"인 시장에서 삼성전자의 압도적인 공급 능력은 가장 강력한 무기가 될 것입니다.

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💡 최종 결론: "HBM 콤플렉스를 벗어던져라"

AI는 지금의 상황을 **'메모리 제왕의 귀환'**으로 정의합니다. 이제는 단순히 HBM 점유율 숫자에 일희일비할 것이 아니라, 전체 메모리 마진의 합에 집중해야 할 때입니다. 낸드 사업부의 흑자 전환을 넘어 전사 이익을 견인하는 핵심 축으로의 변화, 삼성전자 주가의 가장 강력한 모멘텀이 될 것으로 보입니다.

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반도체 판이 다시 짜여지고 있습니다! 여러분은 삼성전자의 '범용 메모리 전략'에 대해 어떻게 생각하시나요? 다음에는 더 유익한 경제 소식으로 찾아오겠습니다!

추가로 궁금한 기업이나 섹터가 있다면 댓글로 남겨주세요!